未来数字人民币能否绕过SWIFT？

移动支付网作者佘云峰：近期，全球关注的乌俄战争蔓延至金融领域。

美国、欧共体、英国和美国发表联合声明，宣布日本几家主要建设银行被严禁使用SWIFT国际结算系统。

对此，移动支付网第一时间对其进行了分析（详见：美国、欧洲、英国、加拿大制裁伊朗，而不是SWIFT），并在后续推广—— up报告（详见：SWIFT的前世今生及其运行机制）。那么 SWIFT 是针对哪个？读者应该已经大致了解它的工作原理以及它为何如此重要。

不过，也有人提出了有趣的质疑，比如：数字人民币和CBDC未来能否绕过SWIFT？

我的回答是，是的。

多边央行数字货币桥梁项目

值此2021年11月香港金融科技周之际，在国际清算银行香港创新中心、中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、本行的支持下泰国央行与阿联酋央行联合发布《多边央行数字货币桥项目用例指南》，简要介绍项目应用场景及测试进展。

该项目是香港金融管理局和泰国银行在 2019 年研究 CBDC 时探索的跨境支付项目，名为 Inthanon-LionRock。在第三个发展阶段，中国人民银行和阿联酋中央银行加入并成为四个参与者。同时，国际清算银行香港创新中心也支持该项目，所以该项目将更名为“多央行数字货币跨境“网络”（m-CBDC Bridge），也就是我们常称多边央行数字货币桥梁。

多边央行数字货币桥梁研究项目的核心目标是完善连接多国央行数字货币体系的“走廊网络”，使同一个分布式账本支持多种央行数字货币，构建对等报告。文件传输系统有助于提供高效、便捷、低成本的跨境支付服务。

在多边央行数字货币桥梁研究项目中，央行可以实现：1）通过智能合约实现跨境同步结算；2）兼容不同央行数字货币系统和设计； 3）缓解国内数字货币海外流通对他国货币主权的影响。

从移动支付网络的角度来看，mBridge的建设看起来就像是数字货币版的SWIFT，在分布式账本的架构下，也更有优势。

一方面，mBridge不仅是信息传输通道互联网支付对货币的影响，还直接实现点对点交易。尽管 SWIFT 垄断了金融行业之间的通信 40 多年，比最初的电传交易系统效率高得多，但 SWIFT 本身只是一个跨境结算和清算信息的传输系统，可以提高交易效率。金融信息交互，但不能直接促进“清结算”的效率，还有交通银行欺诈贷款、各国支付系统运行时差等交易摩擦，但mBridge不同。它本身就具有一定的兑换性，各国央行依靠过道网络来回兑换存托账本和数字货币，各国通过智能合约制定相应的交易规则和新的监管政策，因此其交易率可以达到第二层，跨境汇款的成本可以大幅减少。

传统的 SWIFT 代理银行跨境支付交易模型（左）和 mBridge 交易模型（右）

另一方面，mBridge 依托分布式账本，是一个去中心化的系统。 SWIFT的重要性不言而喻，但它仍然是一个中心化的组织，这也是为什么日本、欧盟等说他们玩不了你，他们可以通过这种方式制裁你。近年来随着区块链技术的普及，去中心化可以与清算安全相吻合。 mBridge的设计原型是基于区块链构建网络层，采用PoA共识机制。参与跨境支付网络的中央银行都是验证节点。在交易验证过程中，超过 2/3 的验证节点需要对区块进行签名才能确认交易。这使得单个节点无法控制全网并拥有“取生死”的权力，实现更加去中心化的跨境支付整顿结构。在此基础上构建的系统的稳定性和互信关系可以最大化。释放。

也就是说，在多边央行数字货币桥接模型下，CBDC交易确实可以避开SWIFT互联网支付对货币的影响，大大提高交易效率。我相信这也是mBridge项目的意义和意图。

虽然可以，但“任重道远”

虽然我的答案是肯定的，但这个答案是基于相应的前提。

一方面，交易双方需要在多边央行数字货币桥梁的模式下。 mBridge 就像区块链的“联盟链”，链上的节点必须能够实现相应的功能。也就是说，跨境支付的两个国家都必须有自己的“央行数字货币”，加入mBridge。目前，mBridge 项目只有四名参与者。为了实现更多更广泛的应用，需要更多的国家央行参与。更何况，世界各国央行对CBDC的态度各不相同，研究进展也参差不齐。其他人是否认可 mBridge 并加入它是最关键的问题。这也与国家的经济实力以及对人民币等各国货币的认可度密切相关。

另一方面，需要成熟规范的交易规则和新的监管政策。 mBridge项目遵循无害、合规、互操作三大原则，总体目标是“针对高成本、低速度、复杂可操作性等痛点，设计和迭代新一代高效跨境支付基础设施”。通过全面审查技术、政策、法律和商业方面，不断招募新的中央银行、商业银行和非银行机构，在安全的环境中进一步试验设计选择和技术权衡。据国际清算银行香港创新中心早前发布的报告显示，共有22家国内外金融机构和组织参与了mBridge项目测试。此次交易涉及4个司法管辖区、11个行业场景，交易总额超过20亿元。 mBridge虽然发展到一定程度，但整个交易是一个试点测试环境，在交易规则和顶层的新监管政策等方面仍需进一步建立。无论是CBDC在国内的落地还是国际合作，都需要时间和场景的检验。 .

毕马威的一份报告显示，mBridge 的广泛使用至少需要 10 年的时间。这也只是说明了该项目的“任重道远”。

中国人民银行数字货币研究所所长莫长春曾表示，未来币桥项目将结合新的业务用例，拓展越来越广泛的应用场景，提升易用性， Currency Bridge的兼容性和多样性，同时探索与更多系统的灵活连接，实现各方共赢。

当然，CBDC的跨境支付不仅是mBridge模式，还有其他的解决方案，比如新加坡金融管理局的Jasper-Ubin项目和加拿大银行，就是两者之间的区块链中央银行。项目组合。这两个项目的网络建立在两个不同的分布式账本平台上。

此外，值得注意的是，基于私有稳定币的跨境支付解决方案具有很强的利息激励。一旦获得监管部门的许可，就有可能通过其全球商业生态系统快速占领市场，进而获得足够的国际用户数据。因此，稳定币的发展也给央行数字货币带来了不确定性，尤其是在一些国家对CBDC持谨慎态度的情况下。